Tokenización de activos

La tokenización de activos implica crear un token digital que represente un activo real o digital en una blockchain.

Este token actúa como una versión digital del activo físico o intangible, lo que permite su intercambio de manera rápida, segura y transparente.

Cuando tokenizamos un activo lo que hacemos es transferir todas las propiedades de aquello que queremos a un “token” en blockchain, logrando así su digitalización.  En palabras más simples, convertir un activo de la vida cotidiana en un activo digital. Con esto lo que conseguimos es que el activo sea más fácil de transferir, fraccionar o comercializar. Sin los problemas normalmente pueden tener los activos físicos.

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La fragmentación de un activo consiste en dividir su valor total del mismo en partes pequeñas, donde cada parte es representada por un token. Esto permite que múltiples personas sean copropietarias de un mismo activo, ya que cada token representa una fracción del activo tokenizado, el cual puede incluir derechos específicos como propiedad, participación en ingresos, acceso a servicios…

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Por ejemplo, en el caso de una obra de arte: 

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• Se puede crear un único token para representar toda la obra en sí en su totalidad, teniendo plenos derechos sobre ella.

• Generar múltiples tokens que otorgen derechos sobre una fracción del valor total, de esta forma, podrías ser copropietario de dicha obra.

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Todo esto queda registrado y gestionado de manera segura mediante la blockchain.

La tecnología blockchain es la base que sostiene la tokenización, esto es debido a que proporciona un registro inmutable y transparente de todas las transacciones realizadas con los tokens. Esto aumenta la confianza al eliminar la posibilidad de manipulación o fraude en los registros.

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Gracias a la blockchain, es posible administrar y comercializar activos, convirtiéndolos en representaciones digitales, logrando así transferirlos y gestionarlos de forma global y segura.

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Blockchain y contratos inteligentes

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Para ponernos en contexto, debemos tener en cuenta que los contratos inteligentes (smart contracts), son programas autoejecutables una vez se cumplen las condiciones predefinidas.

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En el ámbito de la tokenización, los contratos inteligentes se asocian a los token ayudando de esta manera a establecer las condiciones y restricciones del mismo, como el plazo de validez, las obligaciones legales, los derechos de propiedad, la forma de pago, etcétera.

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Redes y protocolos populares de tokenización

Para la tokenización de activos, es de suma importancia la elección de una blockchain que cumpla con una serie de características clave:

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• Escalabilidad, la tokenización puede derivar en una alta demanda de transacciones que la blockchain deberá ser capaz de manejar. Gracias a esta característica la experiencia será fluida y se evitarán congestiones en la red provocando que las comisiones de comercializarlo sea elevada.

• Seguridad, la plataforma debe tener altas medidas de seguridad criptográfica para proteger los activos y las transacciones.
  

• Interoperabilidad, esto permite la transferencia de tokens entre diferentes redes blockchain, facilitando la integración con sistemas existentes, lo que mejora la eficiencia y la adopción de la tokenización de activos.

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Teniendo en cuenta lo anteriormente expuesto, vamos a conocer alguna de las redes blockchain utilizadas para tokenizar activos:

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• Ethereum
  Una de las plataformas más populares. Además, su comunidad de desarrolladores y su sólida infraestructura la convierte en una opción confiable y versátil para proyectos que buscan digitalizar activos del mundo real.
  
  
• Solana
  Destaca por su velocidad y capacidad para manejar grandes volúmenes de transacciones, ideal para tokenizar activos que requieren operaciones rápidas, como acciones o bonos. Por otro lado también ha de mencionarse su escalabilidad de la que pueden beneficiarse proyectos que necesiten gestionar una alta demanda sin comprometer la eficiencia.
  
  
• BASE, Arbitrum, Polygon y otras L2 basadas en la EVM
  Son blockchain basadas en Ethereum. Mucho más rápidas que Ethereum, con fees más bajos y gran versatilidad.

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Casos de uso de la tokenización de activos

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Tokenización inmobiliaria

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La tokenización de inmuebles, consiste en convertir los derechos de una propiedad en tokens digitales, esto da lugar a fraccionar el valor del mismo en pequeñas partes.

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¿Qué se consigue con esto? Se logra que esa propiedad pueda ser comprada por varias personas, eliminando de esta manera la barrera económica. Además los inversores pueden decidir cuánto quieren invertir en una propiedad y diversificar esa inversión en múltiples propiedades.

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Un ejemplo conocido podría ser el caso de Reental, una plataforma española que ha tokenizado múltiples propiedades, permitiendo de este modo que cualquiera pueda invertir en bienes raíces sin necesidad de grandes capitales. Como ejemplo, esta empresa llegó a dividir en 994 tokens una vivienda de Valencia de 99.000€, es decir solo 100€ por token.

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Finanzas y valores digitales

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En el ámbito de las finanzas, también nos encontramos con la tokenización de bonos y acciones, permitiendo así emitir, transferir y comercializar en plataformas blockchain. Esto permite a los emisores e inversores acceder a nuevos mercados y eliminar las barreras de entradas.

Para diferenciarlo mejor vamos a ver algunos ejemplos reales de ambos:

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Acciones tokenizadas

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Tesla, Apple y Amazon

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Plataformas como Synthetix y Mirror Protocol, ofrecen tokens que replican el valor de las acciones de empresas como Apple (AAPL), Tesla (TSLA) y Amazon (AMZN), permitiendo a los inversores negociar estos activos en la blockchain de Ethereum.

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Bonos tokenizados

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Banco Santander

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Emitió un bono de 20 millones de dólares en la blockchain de Ethereum, marcando un hito al ser de las primeras emisiones de bonos totalmente digitalizada por una entidad financiera tradicional.

NextBridge

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Esta plataforma de El Salvador, completó una venta de tokens por 30 millones de dólares respaldada por bonos del Tesoro de los Estados Unidos, utilizando la blockchain de Bitcoin a través del protocolo 2 Liquid Network. 

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Otros activos físicos: Oro

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Paxos Gold (PAXG): PAXG, un token ERC-20 en la blockchain de Ethereum, representa una onza de oro almacenada en bóvedas de alta seguridad en Londres. Este token permite a los inversores poseer y transferir oro de manera más accesible y eficiente que los métodos tradicionales.

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Arte y coleccionables digitales

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Cuando hablamos de arte y colecciones digitales, certificar la autoría y la titularidad de cada uno gracias a la tecnología blockchain es de vital importancia. Con estas características, ha marcado una nueva frontera para los artistas y los coleccionistas. 

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Esto es debido a que han democratizado el mundo del arte, permitiendo que muchos artistas que no encontraban su espacio en galerías tradicionales, ahora puedan tener un escaparate ante una audiencia global. 

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Por el lado de los coleccionistas también ha abierto una puerta a la adquisición de arte de forma más accesible y fácil de manejar.